ASML Holding a publié le 15 avril un chiffre d'affaires net de 8,8 milliards d'euros au T1 2026 — soit 300 millions d'euros au-dessus du consensus LSEG — et a immédiatement relevé ses prévisions annuelles, projetant un chiffre d'affaires 2026 compris entre 36 et 40 milliards d'euros, contre une prévision antérieure de 34 à 39 milliards d'euros. Cette révision, à la hausse des deux côtés de 2 milliards d'euros, est intervenue la même semaine que des rapports confirmant que plus de la moitié des projets de construction de centres de données IA américains prévus ont été retardés ou annulés en raison de contraintes sur le réseau électrique et de pénuries de matériel. La machine qui fabrique les machines, il s'avère, est en avance sur le calendrier.
ASML est le seul fabricant de systèmes de lithographie par ultraviolets extrêmes (EUV) — les machines sans lesquelles les semi-conducteurs avancés en dessous du seuil de 7 nanomètres ne peuvent être produits. Ce monopole positionne ASML comme un indicateur avancé pour l'ensemble de la chaîne matérielle IA. Lorsque les commandes d'ASML explosent, les fonderies s'engagent en capital pour développer la capacité physique qui transforme les designs de puces en silicium. Lorsqu'elles s'assèchent, le déploiement des modèles IA finit par stagner faute de puissance de calcul.
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